第192章 股债融资 (第1/3页)

“有点棘手啊！”
  面对软银投资代表提出来的对赌条件，张益达在心中暗道一句。
  站在资方的立场上，提出这个条件无可厚非。
  惠民出行一百多万辆单车，投放在城市的马路边上，风吹雨打的，时时刻刻都在贬值。
  另一边，又在和拜摩、小蓝这些竞争对手打补贴战，免费骑行，那就是赔本赚吆喝。
  这种没有收入的日子，什么时候是个头？
  好吧，你是要30亿美元估值，那你得给我做出一个承诺。
  要么终结这场战事，赢得最终胜利；
  要么做到营收平衡，商业模式可以持续。
  这条件过分吗？很合情合理的。
  惠民出行不比锐向集团，烧钱烧得太吓人，也没有其他支柱性收入。
  做风投的，个个都是人精，一下子就拿捏住了惠民出行的三寸。
  站在张益达的角度上，对赌开出来的两个条件都不好达成。
  先说第一个，占据行业80%市场份额。
  目前市面上的共享单车不少于300万辆，日订单不低于1000万单。
  惠民单车从单车数量上大概占据50%多一点的份额，订单的话也差不多，每天保持400-500万单的水准。
  一年时间，要把市场份额从50%提高到80%，看起来不难。
  其实不然，惠民单车可以加大造车、投放力度，竞争对手也可以跟进啊。
  要甩开众多竞争对手，独占80%市场，难度算得上地狱级的。
  第二个条件，营收平衡。
  现在各大单车为了抢用户，抢骑行订单，营销手段算得上花样百出。
  人家免费，惠民收费，谁还来骑你的单车？
  订单数量肯定是断崖式的下降，这就给了其他单车品牌的喘气之机。
  要是对手抓住这个机会，打几个翻身仗，融资几轮。
  那攻守易势，惠民单车真的就被推到悬崖边上了。
  “我可以答应对赌。”
  张益达话还没说完，徐小明就在桌子下拽他，沈北朋也在朝他轻轻摇头。
  张益达感觉有些欣慰，这两位大佬还是很为自己着想的，不忍自己跳进“火坑”。
  朝二人轻轻点头微笑，示意他们稍安勿躁，又继续和几位资方代表说道：
  “但我有一个条件。除了5亿股权融资，再加一笔10亿美元的债权融资。”
  话音刚落下，以软银为首的资方代表就连连摇头，反对道：
  “10亿债权融资，太多了！”
  “对，拿什么抵押？除非张总你签署无限连带责任担保。”
  “太离谱了，我们华平投资不同意！”
  几大资方代表你一言，我一语的，都不同意这个方案。
  张益达举起手掌，示意众人安静，他继续说道：
  “在本轮融资后，我还将持有惠民单车38.85%的股权，价值13.6亿美元；
  管理层代持的期权池还有4.57%股价，价值1.6亿美元。
  我和管理层拿出持有的益民出行的全部股权，为这次债权融资做担保。”
  张益达的决心，让在座的资方代表挺动容的。
  但站在公司利益的角度上，这样还算不上保险。
  益民出行要是崩了，股权那是一文不值。
  “张总，要是你拿个人全部财产，为这笔10亿美元的巨额债权融资做担保的话，软银可以出一半的债权融资份额。”
  软银投资代表提出了一份自认为保险的方案。
  “对对，张总以个人全部财产做担保的话，我们华平投资为这笔融资出2亿美元。”
  华平投向代表赞赏的看了软银代表一眼，这个方案好，他喜欢。
  “gic可以出1.5亿美元！”
  “银湖资本可以出1.5亿美